A股主題投資路線圖浮現 藍籌不慢主題更快 科技行情方興未艾

  A股前三季度收官在即,又到了出資者算賬的時候。要談論前三季度的掙錢效應怎么,可用“藍籌不慢、主題更快”來歸納。貴州茅臺、海天味業、平安銀行等是前者的首要代表,因為其市值夠大,能使大多數參與者掙錢。而后者則更具張力,彈性十足,成為大批翻倍牛股的膏壤。成績與體裁共舞,成為A股前三季度結構行情的首要描寫。

  主題出資活潑

  縱觀A股前三季度運轉,可分為三階段。

  第一階段,從年初到4月中旬,A股商場上演了一場如火如荼的春季煩躁行情,各首要指數漲幅均在30%以上。

  第二階段,4月中下旬到8月初,A股商場以調整為主,誘因首要有外部“黑天鵝”事情頻出、商場對宏觀經濟增速預期不樂觀等等。這期間,大消費再度成為資金抱團目標。

  第三階段,8月初至今,A股迎來一波顯著的反彈行情。在全球低利率環境下,科技生長風格占優。

  在這三個階段中,商場主題出資的演繹路徑出現出從“賤價+體裁”過渡至具有基本面支撐的龍頭股。詳細看,1月份特高壓板塊迸發,風儀股份是其時龍頭,其時隨著體裁發酵,以5G為主的新基建有所鋒芒畢露。進入2月份,前半段時刻,OLED概念板塊成為資金發掘目標,領益智造、京東方A、深天馬A等個股體現杰出。后半段時刻,大金融板塊強勢鼓起,并貫穿至3月前半段,中信建投、我國人保、大智慧等成為龍頭股。在這兩個月,賤價股成為一條貫穿的主線。

  3月份,商場誕生了多個大體裁。除了大金融,創投板塊再度活潑,工業大麻、氫動力逐漸被商場認可。此外,還有區塊鏈、化工中的分散染料等。能夠說3月份是前三季度A股主題出資最為活潑的時期,除了前面說到的主題出資,還誕生有網絡切片、數字孿生、邊緣計算等熱門。其時,有商場人士戲言,“炒股炒成了科學家”。

  到了4月份,因為指數階段見頂回落,商場交易熱情有所降溫,期間5G板塊體現較杰出。5月份,除了繼續活潑的5G板塊,芯片概念、國產操作系統概念等也登上“舞臺”。6月份,廢物分類概念成為最大贏家,期間穿插著創業板殼概念、區塊鏈等體裁。7月份出現日韓貿易事情,A股中的磷化工、光刻膠等板塊受此影響,走勢較活潑。

  到了8月份,在政策面影響下,深圳板塊強勢迸發,產生諸如深賽格、深大通、和而泰等牛股。9月份,商場機會首要圍繞華為工業鏈打開,匯頂科技、碩貝德等個股出現趨勢上漲態勢。

  科技股趨勢未完

  梳理前三季度體裁演繹道路,能夠發現,科技種類貫穿一直。科技種類是在上文說到的第三階段全面迸發,有商場人士表明,科技股走勢,是第三階段商場行情的要害。9月25日,科技股團體回調,半導體、通訊設備等板塊跌幅居前。

  從中長期角度看,科技股引領的結構性行情仍將繼續演繹,支持科技立異的政策和職業性利好不斷釋放,則是首要驅動力。詳細能夠體現在三個層面:一是宏觀經濟的高質量開展,科技立異作為經濟增加的新動能重要性凸顯;二是多層次資本商場對科技立異的支持不斷加碼;三是工業政策利好頻出,5G建造進展繼續超預期。

  在新一輪科技周期敞開背景下,科技股成績也有望繼續迸發。方正證券策略研究表明,5G時代,5G出資有望超萬億元,預計2020年5G將帶動約4840億元直接經濟產出,2025年、2030年5G帶動直接經濟產出將升至3.3萬億和6.3萬億。一起帶動物聯網、車聯網、云游戲、工業互聯網等工業景氣周期向上,相關標的及板塊成績有望繼續迸發。

  從三季報成績預告看,生長板塊三季度成績以繼續改進為主,科技龍頭的成績增加確定性較高,部分高景氣細分范疇維持高增速。

  有剖析以為,昨日科技股全線回調,現在看是對前期漲幅過快的一種批改,在成績和政策盈余支撐下,科技股仍是未來一段時刻的主旋律。

  關于當下商場走勢,首創證券以為,現在看顯著的向上向下行情都無法形成,8月重要經濟數據偏弱,限制后市上行的要素首要在于經濟層面。全體來看,商場現在既沒有做多熱情,也沒有做空動力。中心股票指數近期上升至三四月份的高點位置,此后出現出在階段性高位震動的行情,闡明商場更多的是抱有觀望態度。股市繼續上行空間縮小,趨勢性走勢尚待時日。

  重視三大板塊

  從前三季度看,結構行情如火如荼,在此背景下,四季度該怎么布局?

  國盛證券表明,從景氣度、盈余向上角度看,推薦重視三大板塊:一是風電光伏板塊。風電設備、風機零部件廠商充沛獲益于職業搶裝,成績高速增加;整機廠商隨著后續風機訂單釋放加快,也有望迎來拐點。光伏設備,上半年海外需求鼓起,工業鏈價格企穩,帶動職業盈余改進。四季度是光伏職業旺季,也是海外裝機的旺季,后續需求將繼續釋放。二是汽車板塊。7月開一直端價格繼續回暖,基本回到國五促銷前的價格水平,一起疊加批發銷量復蘇,職業底部逐漸確認,未來利潤表或繼續改進。最終是半導體板塊,全球半導體中期供需拐點清晰,工業需求繼續回暖,日韓事情發酵進一步改變中期供應;一起華為引領國產半導體全面突破,成績有望高增加。

  國都證券表明,聚集科技立異與非銀金融龍頭,逢低布局消費與逆周期出資板塊。首要,聚集科技生長優質股。圍繞我國自主中心技術當自強、立異驅動高質量開展戰略,及2019年金融供應側變革與資本商場開展目標,特別下半年起全球貨幣政策寬松與國內利率商場化變革落地見效的宏觀環境,以及5G引領的新一代信息技術商業化使用的工業趨勢,主張要點聚集科技生長優質股:包含新一代信息技術設施及其使用、立異生物醫藥、高端配備、新動力新材料等代表我國立異力氣主干,有望成為中期A股硬核財物;其次,堅決裝備頭部非銀金融與黃金財物。在資本商場制度變革與金融供應側結構性變革下,中長期頭部金融公司要點獲益,非銀金融及金融科技板塊,特別是頭部或特色金融上市公司,估值較歷史均值仍偏低,成績增加確定,可堅決裝備頭部金融股。最終,逢低布局績優消費藍籌與逆周期出資板塊。

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